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SubjectsAccountancy
In this Class 12 Accountancy topic, students learn how a partnership deed records the agreement between partners and provides a clear framework for running the firm. They study provisions related to capital contributions, profit-sharing ratio, drawings, interest on capital and drawings, partner’s salary or commission, and the treatment of losses. The topic also explains why written terms help determine each partner’s rights, duties, and responsibilities when preparing partnership accounts.
Expert · Level 1 · 25 questions
TOPIC PRACTICE
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When the deed is silent, profits are shared equally under the Partnership Act. Remember this default rule for exams.विलेख मौन हो तो साझेदारी अधिनियम के अनुसार लाभ बराबर बाँटा जाता है। परीक्षा में मौन विलेख का नियम याद रखें।
Interest on capital is an appropriation of profit, so it is allowed only when profit is available. It is generally not allowed in loss.पूँजी पर ब्याज लाभ का विनियोजन है इसलिए यह लाभ उपलब्ध होने पर ही दिया जाता है। घाटे में इसे सामान्यतः नहीं दिया जाता।
Interest on drawings is charged from the partner, so it is income for the firm. In exams, it is added to profit.आहरण पर ब्याज साझेदार से वसूला जाता है इसलिए यह फर्म की आय है। परीक्षा में इसे लाभ में जोड़ा जाता है।
If the deed has no provision, partner salary is not allowed. Working more does not automatically create salary right.विलेख में प्रावधान न हो तो साझेदार को वेतन नहीं दिया जाता। केवल काम करना वेतन का अधिकार नहीं बनाता।
If the deed is silent, interest on partner loan is payable at six percent per annum. This is different from interest on capital.साझेदार के ऋण पर विलेख मौन हो तो छह प्रतिशत वार्षिक ब्याज देय होता है। यह पूँजी पर ब्याज से अलग है।
Direct answer: Option A, not payable. A partnership deed is the agreement that states the partners’ special rights, duties and financial arrangements. Interest on capital is not automatically available merely because a partner has contributed money. Step by step: partners introduce capital; the deed is checked for an interest-on-capital clause; if the deed provides it, interest may be calculated according to the stated rate and conditions; if the deed is silent, no such interest is allowed under the usual Partnership Act rule. Option A is correct because silence means there is no contractual basis for paying interest on capital. Option B, always six percent, is wrong because six percent is not a general rule for interest on capital in a silent deed; a rate would have to be provided by the agreement or applicable law. Option C, always bank rate, is wrong because the bank rate does not automatically determine partners’ capital interest. Option D, profit equal to capital, is wrong because capital and profit are different concepts, and profit is distributed according to the agreed ratio or statutory rule, not as an amount equal to capital. A careful student should also note that if interest is properly provided but profit is insufficient, textbook rules may impose further conditions; that does not change the present silent-deed answer. Memory cue: no clause, no interest on capital.सीधा उत्तर: विकल्प A, देय नहीं होगा। साझेदारी विलेख वह समझौता है जिसमें साझेदारों के विशेष अधिकार, कर्तव्य और आर्थिक नियम लिखे होते हैं। केवल इसलिए कि किसी साझेदार ने पूँजी लगाई है, उसे पूँजी पर ब्याज अपने-आप नहीं मिलता। क्रम से समझें: साझेदार पूँजी लाते हैं; फिर विलेख देखा जाता है कि पूँजी पर ब्याज देने की शर्त है या नहीं; यदि शर्त है, तो उसी दर और नियम के अनुसार ब्याज निकलेगा; यदि विलेख मौन है, तो सामान्य साझेदारी नियम के अनुसार पूँजी पर ब्याज नहीं दिया जाएगा। विकल्प A सही है क्योंकि मौन विलेख में ब्याज देने का संविदात्मक आधार नहीं होता। विकल्प B, हमेशा छह प्रतिशत, गलत है क्योंकि मौन विलेख में पूँजी-ब्याज के लिए छह प्रतिशत का कोई सामान्य अनिवार्य नियम नहीं है। विकल्प C, हमेशा बैंक दर, भी गलत है; बैंक दर अपने-आप साझेदार की पूँजी पर लागू नहीं होती। विकल्प D, पूँजी के बराबर लाभ, गलत है क्योंकि पूँजी और लाभ अलग बातें हैं। लाभ विलेख में दिए अनुपात या लागू वैधानिक नियम के अनुसार बाँटा जाता है, पूँजी के बराबर नहीं। यदि विलेख ब्याज की अनुमति देता, तो अपर्याप्त लाभ की अलग शर्तें हो सकती थीं, पर यहाँ विलेख मौन है। याद रखें: विलेख में प्रावधान नहीं, तो पूँजी पर ब्याज नहीं।
Profit sharing ratio is the basis for dividing remaining profit or loss after appropriations. It must be stated clearly.लाभ बाँटने का अनुपात विनियोजन के बाद बचे लाभ या हानि को बाँटने का आधार है। इसे स्पष्ट लिखना आवश्यक है।
An oral agreement may exist legally, but proving terms is difficult. A written deed is safer in exams and practice.मौखिक समझौता कानूनी रूप से हो सकता है लेकिन प्रमाण कठिन होता है। लिखित विलेख परीक्षा और व्यवहार दोनों में सुरक्षित है।
Under fixed capital method, capital accounts do not change without agreement. The nature of extra contribution is decided by the deed.स्थिर पूँजी पद्धति में पूँजी खाते बिना सहमति नहीं बदलते। अतिरिक्त राशि की प्रकृति विलेख से तय होती है।
Interest on capital cannot exceed available profit because it is profit appropriation. Distribute the available profit proportionately.पूँजी पर ब्याज लाभ से अधिक नहीं दिया जा सकता क्योंकि यह लाभ विनियोजन है। उपलब्ध लाभ को अनुपात में बाँटें।
Admission terms clarify changes in capital, profit share, and rights. This reduces future disputes.प्रवेश की शर्तें पूँजी लाभांश और अधिकारों में बदलाव स्पष्ट करती हैं। इससे भविष्य में विवाद कम होता है।
Generally, losses are shared in the same ratio as profits. A different clause will override this.सामान्यतः हानि उसी अनुपात में बाँटी जाती है जिसमें लाभ बाँटे जाते हैं। अलग शर्त हो तो वही लागू होगी।
A dispute settlement clause pre-decides the process of decision. It gives legal and practical safety.विवाद निपटान खंड निर्णय की प्रक्रिया पहले से तय करता है। यह कानूनी और व्यावहारिक सुरक्षा देता है।
This clause protects the firms interest. A partner should not compete against the firm without consent.यह खंड फर्म के हित की रक्षा करता है। साझेदार का कर्तव्य है कि वह फर्म के विरुद्ध प्रतिस्पर्धा न करे।
Partnership is based on mutual trust. Admission of a new partner generally needs consent of all partners.साझेदारी आपसी विश्वास पर आधारित होती है। नए साझेदार का प्रवेश सामान्यतः सभी की सहमति से होता है।
On death, capital, profit share, and other dues must be calculated. The deed brings clarity to settlement.मृत्यु पर पूँजी लाभांश और अन्य देय राशि की गणना जरूरी होती है। विलेख से निपटान में स्पष्टता रहती है।
A fixed term partnership may end when the stated period is over. The period clause is an important exam clue.निर्धारित समय पूरा होने पर निश्चित अवधि वाली साझेदारी समाप्त हो सकती है। विलेख की अवधि परीक्षा में महत्वपूर्ण संकेत है।
The firms objective may be limited by the deed. A transaction outside it raises authority and liability issues.फर्म का उद्देश्य विलेख से सीमित हो सकता है। उद्देश्य से बाहर सौदे पर अधिकार और दायित्व का प्रश्न उठता है।
The deed may provide checking and inspection of books. This improves transparency among partners.विलेख में लेखा पुस्तकों की जाँच और निरीक्षण की व्यवस्था लिखी जा सकती है। इससे पारदर्शिता बढ़ती है।
The direct answer is option A: the excess drawings may be restricted or may attract interest according to the deed. Drawings are amounts taken by a partner from the firm for personal use; they are not sales, salary, or profit. The stated monthly limit is Rs 10,000, but the partner takes Rs 16,000. Therefore the amount above the limit is Rs 6,000 for that month. The exact treatment depends on the partnership deed: it may prohibit or restrict the excess, or it may charge interest or apply another agreed consequence. Option A is correct because it recognizes this contractual treatment. Option B is wrong because a personal withdrawal cannot automatically become firm profit. Option C is wrong because no goods have been sold, so it is not sales. Option D is wrong because salary requires an agreed salary arrangement and an extra withdrawal does not automatically become salary. Exam cue: drawings reduce the partner’s entitlement or account; they do not create revenue.सीधा उत्तर विकल्प A है: अतिरिक्त आहरण पर विलेख के अनुसार रोक लग सकती है या ब्याज लगाया जा सकता है। आहरण वह राशि है जो साझेदार फर्म से अपने निजी उपयोग के लिए निकालता है। यह बिक्री, वेतन या लाभ नहीं होता। यहां मासिक सीमा 10,000 रुपये है, जबकि निकासी 16,000 रुपये है; इसलिए उस महीने 6,000 रुपये सीमा से अधिक निकाले गए। इस अतिरिक्त राशि का ठीक व्यवहार विलेख तय करेगा। विलेख इसे रोक सकता है, वापस जमा करने को कह सकता है या इस पर ब्याज लगा सकता है। विकल्प A सही है क्योंकि वह इसी संविदात्मक प्रभाव को बताता है। विकल्प B गलत है; निजी निकासी अपने-आप फर्म का लाभ नहीं बनती। विकल्प C गलत है; कोई माल बेचा नहीं गया, इसलिए बिक्री नहीं है। विकल्प D गलत है; वेतन तभी होगा जब उसका स्पष्ट प्रावधान हो। परीक्षा संकेत: drawings फर्म की आय नहीं, साझेदार की निजी निकासी हैं।
A reserve created before distributing profit is an appropriation of profit. It does not represent a trading expense and does not mean that cash must immediately be placed in a separate account. The firm first transfers the specified amount from the available profit through the Profit and Loss Appropriation Account. In journal terms, the Profit and Loss Appropriation Account is debited and the Reserve Account is credited.
Thus option A is correct. Debiting the appropriation account reduces the profit available for distribution among partners, while the credit to the reserve records the retained amount. Crediting the Trading Account, debiting Cash, or crediting Drawings would not describe the creation of a partnership reserve. The deed’s instruction must be followed before the remaining profit is divided. This treatment separates profit allocation from ordinary business operations.लाभ बाँटने से पहले बनाई गई आरक्षित निधि लाभ का विनियोजन होती है। यह व्यापारिक खर्च नहीं है और इसका अर्थ यह भी नहीं कि तुरंत उतनी नकदी अलग खाते में रखनी ही होगी। पहले उपलब्ध लाभ में से निर्धारित राशि को लाभ-हानि विनियोग खाते के माध्यम से आरक्षित निधि में स्थानांतरित किया जाता है। लेखांकन प्रविष्टि में लाभ-हानि विनियोग खाते को डेबिट और आरक्षित निधि खाते को क्रेडिट किया जाता है।
इसलिए विकल्प A सही है। विनियोग खाते को डेबिट करने से साझेदारों में बाँटने योग्य लाभ कम हो जाता है, जबकि रिजर्व खाते का क्रेडिट सुरक्षित रखी गई राशि दिखाता है। व्यापार खाते को क्रेडिट करना, नकद खाते को डेबिट करना या आहरण खाते को क्रेडिट करना इस प्रक्रिया को नहीं दर्शाता। विलेख की शर्त के अनुसार पहले रिजर्व बनाया जाएगा और फिर शेष लाभ साझेदारों में बाँटा जाएगा।
Partner commission is an appropriation of profit. It is not shown in Trading Account as a normal expense.साझेदार का कमीशन लाभ का विनियोजन होता है। इसे सामान्य खर्च की तरह व्यापार खाते में नहीं दिखाते।
A partner may receive more than one form of remuneration, such as a fixed salary and a commission. The salary amount is clear here, but the commission must be calculated on the base specified in the partnership deed. It may be based on net profit, profit before charging the commission, or profit after a specified adjustment such as salary. The exact wording controls the accounting treatment.
Therefore, option A is correct: first check from the deed the profit on which the 5% commission is calculated. It is not automatically a commission on sales. The salary and commission do not become capital; they are appropriations of profit, subject to the agreed conditions. Reading the deed first avoids an incorrect calculation.किसी साझेदार को निश्चित वेतन और कमीशन दोनों मिल सकते हैं। यहाँ वेतन की राशि स्पष्ट है, परंतु कमीशन निकालने का आधार साझेदारी विलेख में दिए शब्दों से तय होगा। कमीशन शुद्ध लाभ पर, कमीशन से पहले के लाभ पर या वेतन जैसी किसी राशि को घटाने के बाद के लाभ पर आधारित हो सकता है। इसलिए केवल प्रतिशत देखकर गणना नहीं की जा सकती।
अतः विकल्प A सही है: पहले विलेख से जाँच करनी चाहिए कि 5 प्रतिशत कमीशन किस लाभ पर लगाया जाएगा। कमीशन को अपने-आप बिक्री पर नहीं माना जा सकता। वेतन और कमीशन पूँजी नहीं बनते, बल्कि सहमत शर्तों के अनुसार लाभ का विनियोजन होते हैं। विलेख पढ़ने से गलत आधार पर गणना करने से बचा जा सकता है।
The profit ratio stated in the deed applies to profit distribution. Capital ratio applies only if the deed says so.लाभ बाँटने के लिए विलेख में दिया गया लाभ अनुपात लागू होता है। पूँजी अनुपात तभी उपयोगी है जब विलेख ऐसा कहे।
Partners may decide profit ratio by mutual agreement. Capital ratio and profit ratio need not be the same.साझेदार आपसी सहमति से लाभ अनुपात तय कर सकते हैं। पूँजी और लाभ अनुपात अनिवार्य रूप से समान नहीं होते।
